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第七章 股份有限公司的股份发行和转让（第4页）

12．申请股票上市的程序

《公司法》第153条规定："股份有限公司申请其股票上市交易，应当报经国务院或者国务院授权证券管理部门批准，依照有关法律、行政法规的规定报送有关文件。国务院或者国务院授权证券管理部门对符合本法规定条件的股票上市交易申请，予以批准；对不符合本法规定条件的，不予批准。股票上市交易申请经批准后，被批准的上市公司必须公告其股票上市报告，并将其申请文件存放在指定的地点供公众查阅。"

根据公司法的以上规定，结合中国现有的一些行政法规，中国股份有限公司申请股票上市应按以下步骤进行：

（1）向国务院或者国务院授权的证券管理部门提出申请

符合上市公司必备条件的股份有限公司，将申请股票上市的有关文件，如申请报告书、公司登记文件、公司经营近况、上市条件的书面证明等报送国务院或国务院授权的证券管理部门，就股票上市请求予以批准。

（2）国务院或国务院授权的证券管理部门的审查批准。

对于申请股票上市的股份有限公司报送的文件，国务院或国务院授权的证券管理部门依法严格进行审查，符合条件的，予以批准，否则，不予批准。

为保行审查的严肃性与合法性《公司法》第221条还规定："国务院证券管理部门对不符合本法规定条件的募集股份、股票上市和债券发行的申请予以批准，情节严重的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依法给予行政处分。构成犯罪的，依法追究刑事责任。"

（3）向证券交易所提出申请股票上市的请求根据中国现行的《股票发行与交易管理暂行条例》（1993年4月22日国务院发布）的规定，股票上市必须在国务院证券管理部门批准的可进行股票交易的证券交易所进行，因此，申请股票上市的股份有限公司必须向证券交易所提出申请，报送申请书；股票公开发行的批准文件；公司登记注册文件：合法公正的财务报告和审计报告等证券交易所要求的相关文件，请求证券交易所准予股票上市交易。

（4）公告

股市交易的申请获得证券交易所批准后，根据《股票发行与交易管理暂行条例》的规定，公司应将其股票获准在证券交易所上市交易的批文、日期、股票发行情况，股权结构，最大10名股东的名单和持股数，公司同意股票上市交易的决议，公司近3年经营业绩及下一年的盈利预测等上市报告向社会公开，并将其申请文件存放指定地点让公众查阅、了解。

以上为股份有限公司股票在中国境内上市的程序。《公司法》第155条规定："经国务院证券管理部门批准，公司股票可以到境外上市，具体办法由国务院作出特别规定。"因此，中国公司要到境外上市，仍然要经过国务院证券管理部门的批准，但具体步骤另行规定。

13．对上市公司的股票交易的原则性规定

股份有限公司的股票上市后，股票价格将随生产经营情况及公众对公司股票的需求情况发生升跌。《公司法》第154条规定："经批准的上市公司的股份，依照有关法律、行政法规上市交易。"《公司法》第156条则规定："上市公司必须按照法律、行政法规的规定，定期公开其财务状况和经营情况，在每会计年度内半年公布一次财务会计报告。"可见，中国公司法对股票交易只作了一些原则性的规定，因为这些内容应由证券立法来加以调整，目前则主要根据《股票发行与交易管理暂行条例》及其他相关的行政法规、规章对上市公司的股票交易及财务管理进行调控。但《公司法》特别提及，体现了法律对此问题的重视。

14．股票上市的暂停和终止

当上市公司的经营发生严重问题或有重大违法行为，其股票继续交易会影响社会公众的利益甚至会导致社会混乱时，国家有关管理部门有权决定暂停或终止该公司的股票上市。

（1）股票上市的暂停

根据《公司法》第157条规定，上市公司有下列情形之一的，由国务院证券管理部门决定暂停其股票上市：

①公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；

②公司不按规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载；

③公司有重大违法行为；

④公司最近3年连续亏损。

因此，只要上述情况任何之一出现，国务院证券管理部门即可决定暂停该上市公司的股票上市，并令其限期消除。因为服票上市是影响面很大的事情，必须严格依法而行，对不符合条件及经营情况恶劣，欺骗公众的上市公司的股票上市暂停，可以减少或避免对社会公众利益的损害，维护股票市场的正常运行和社会的稳定。

（2）股票上市的终止

根据《公司法》第158条的规定，国务院证券管理部门对出现以下情形之一的上市公司决定终止其股票上市：

①上市公司不按规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，经查实后果严重的；

②上市公司有重大违法行为，经查实后果严重；

③上市公司的股本总额、股权分布等变化不再具备上市条件，在指定期限内未能消除，不具备上市条件的；

④上市公司最近3年连续亏损，在限期内未能扭亏为盈，不具备上市条件的；

⑤公司决议解散的；此决议须在股东大会上经出席会议的持2／3以上表决权的股东同意通过；

⑥被行政主管部门依法责令关闭的；

⑦被人民法院宣告破产的。

以上任一情形出现，国务院证券管理部门有权决定终止该上市公司的股票上市，以真正维护股东利益，建立健康繁荣的股票交易市场，促进社会经济的发展。