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第三章 投资基础知识（第2页）

以最热门的股市来说，面对上千种股票，以及其他数百种投资工具，究竟要选择怎样的投资工具？要什么时候、以什么价位切进去？都令人越想越心烦。

专家建议，新手最好从定期定额投资共同基金开始，因为新手定性不够，如果手上有股票，心情必定跟着指数上下震**，不如选择绩效较稳定的基金，让专业的基金经理人替你动脑筋。专家特别提醒投资人，基金要三到五年地长期投资才能增加报酬、降低风险，因此选择时不要以一个月或一季的绩效为标准，应该拉长至最近一两年的绩效，尤其要避开那些大起大落或是操盘经理人常常更换的基金。

至于股票，理财专家建议，只要在前景不错的产业中，寻求获利良好、公司经营状况稳定、正派经营的企业，应该都是不错的标的，譬如信息业的荣景在可预见的未来都会继续维持，如果没有天灾人祸，都将保持不错的获利，可以投资。至于传统产业的龙头股根基相对稳固，在市盈率适中时买进，投资风险应该不高。

要谨记，不管基金还是股票，切忌随着一时的涨跌交易，只要每季关心一下投资标的的盈利状况以及该产业的前景，没有基本面大幅转坏的情况，就值得继续投资。根据调查，国外的百万富翁绝大多数持有股票，但其中很多人一年内根本没有交易纪录，因为一旦中途买卖，“时间复利”的威力就会中断。投资是长期的，40年论输赢不迟。投资人切勿贪快，不要把自己平均的年报酬率定在15％以上，那是不切实际的。

四、预留后路

广义来说，理财是聪明地管理钱财，包括存钱、借钱、消费、投资、保险、节税等等都包括在内。除了投资外，其他项目虽然不能积极增加财富，却可能是构筑人生经济安全港的更重要支柱。环顾四周，有些人收入颇丰，却在重病一场、退出职场后，发现生活很快地陷入窘境。凡此种种，都足以令人懊丧不已。如果你认为经济稳定对你的人生很重要，别犹豫，今天就花一点时间，好好思索～下自己的财务吧。

理财五要素

眼下，可供家庭选择投资的方式越来越多，如参加银行储蓄、购买债券股票、购藏金银首饰、置办房地产业、参加财产和人身保险等。选择不同的投资方式收益也就不同，每个家庭应结合考虑自己的实际情况，慎作投资决策。

在选择投资方式以前，除了要注意人们常提及的“量资金实力而行”外，还需要考虑“量风险承受力而行”、“量家庭的职业特征和知识结构而行”等因素。而下面五个因素又常被人们所忽略。

一、家庭投资应考虑物价因素及其变化趋势

在投资过程中，只有对未来物价因素及趋势有个比较正确的估计，你的投资决策才可能获得丰厚的回报。比如说你定期储蓄三年，到期后所得利率收益，除去利息税加物价通胀部分所留无几，显然你并没有占便宜“讨巧”，而应选择其他投资方式。

二、家庭投资应考虑经济发展的周期性规律

经济发展具有周期性特点，在上升时期投资扩张、物价、房价等都大幅度攀升，银行存款和债券的利率也调整频繁；当经济下滑，银根紧缩，情况就有可能反其道而行之。如果说你看不到这一点，就可能失去。顺势操作”的丰厚回报，也或者在疲软的低谷越陷越深。时常关注宏观形势和经济景气指标，就可能避免这一点。

三、家庭投资应考虑地区间的物价差异

我国地域辽阔，各地的价格水平差别很大，如果你生活的地区属于物价上涨幅度较小的地区，就应该选择较好的长期储蓄和国家债券；如你生活的地区属于物价涨幅较高的地区，则应该选择其他高盈利率的投资渠道，或者利用物价的地区价差进行其他商贸活动。否则你的资金便不能很好地保值增值有好收益。

四、家庭投资应考虑多品种组合

现代家庭所拥有的资产一般表现为三类：一是债权，另一类是股权，还有一类是实物。在债权中，除了国家明文规定的增益部分外，其他都可能因通货膨胀的因素而贬值。持有的企业债券股票一般会随着企业资产的升值而增值，但也可能因企业的萧条倒闭而颗粒无收。在实物中，房产、古玩字画、邮票等，如果购买的初始价格适中，因时间的推移而不断升值的可能性概率也不小。既然三类资产的风险是客观存在的，只有进行组合投资，才能避免“鸡蛋放在同一个篮子里”的不利“悲剧”。

五、家庭投资应考虑货币的时间价值和机会成本

货币的时间价值是指货币随着时间的推移而逐渐升值，你应尽可能减少资金的闲置，能当时存入银行的不要等到明天，能本月购买的债券勿拖至下月，力求使货币的时间价值最大化。投资机会成本是指因投资某一项目而失去投资其他机会的损失。很多人只顾眼前的利益或只投资于自己感兴趣、熟悉的项目，而放任其他更稳定、更高收益的商机流失，此举实为不明智。也因此，投资前最好进行可选择项目的潜在收益比较，以求实现投资回报最大化。

掘好第一桶金

小两口投资有小投资，也有大投资。小投资就是拿余钱来让“钱生钱”，大投资就是“投资创业”。现在有不少年轻人有理想、有知识、有能力，又有足够的资金，投资创业也未尝不是一件悠闲的事。

俗话说得好，高楼万丈平地起，首先还是要掘得到第一桶金。故不积跬步，无以至千里。我们稍稍观察那些创业成功者的第一桶金，大概依靠下面几个方面。

掘金法之一：凭借自己的一门手艺。

都说是拥有万贯家财，不如有一薄技在身。因为就凭这身薄技，最低目标是能养家糊口，最高目标是能发家致富而创下万贯家财。张果喜是中国大陆第一个亿万富翁，也是迄今为止中国唯一一个把自己的姓名写到行星上的企业家。福布斯在中国内地的排名，2001年是38位，身价1．45亿美元；2002年是1．5亿美元，排名42。张果喜是个木匠，并到上海艺术雕刻品一厂学会了生产雕刻樟木箱。有了这一手，在广交会拿到订单，20个樟木箱赚了1万多元。

第一桶金的成功，使他把家当全部押上传统木雕业，最终有了今天的面目。

陈逸飞到美国，先是替博物馆修画，报酬是3美金1小时。因画技出众而进入画廊，当听到有人出价每张画3000美金，陈逸飞感到“我一下觉得中了个头彩，觉得天上掉了个馅饼下来。”这样，才有了哈默的故事，才有了他今日的视觉产业。

没有手艺要去学门手艺。首选最好是在你准备打天下的地方还是门拾遗补缺类的手艺。掌握了手艺之后，就要向精益求精发展，要在一个区域里竖起旗帜，并在中间进行区域的扩大。

掘金法之二：不能借船出海，也要借鸡生蛋。

王志东虽然已经离开了新浪网，但他借船出海是运作相当成功的一例。1993年向四通融资500万元港币，创办四通利方，后四通利方与华渊网合并，易名新浪。1999年国际融资2500万美元，后又向戴尔电脑和软银等融资6000万美元。2000年上市纳斯达克，融资打开新天地。

荀子老先生对此早有总结：“假与马者，非利足也，而致千里；假舟楫者，非能水也，而绝江湖。君子非生异也，善假于物也。”

掘金法之三：捕捉机会，抓住机会。

这个榜样是上海的杨怀定，人称杨百万。应该说，他的第一桶金是来自国库券的易地交易。苗头是在上海看到的，108元买进，113元卖掉，4个小时赚了800元。他说，“赚了以后就开始想入非非，到外地108元买回，到上海112元卖掉。”心动不如行动，他立刻到了合肥，那里的国库券与上海的差价是30元。他两天就赚了6000元。他认为自己“找到一条挖金矿的路”。

发现机会要有眼光，兑现机会需要行动。这一切，还要有学识、毅力等内功的支撑。

掘金法之四：自力更生，艰苦奋斗。

吉利汽车集团的董事长李书福，在2001年福布斯中国内地富豪排行榜排名49，财富1．1亿美元，那年是38岁。去年虽说是排在了第54位，资产却是增至1．3亿元美金。

李书福的第一桶金是开照相馆。到南京路的冠龙，只买了几个灯泡。1千多元的反光罩买不起，就自己动手做了一个，只要2块钱。他觉得与敲个白铁皮的水桶是没有多大的区别。甚至连照相机上的皮老虎和装胶片的玩意，都是自己生产。因而，你对于他后来敢于造冰箱、造摩托车、造汽车是没有什么可惊讶的。在他眼里，“汽车四个轮子，一个方向盘，一个发动机，一个车壳，里面两只沙发。”

另外要注意下面几点：

1．创业一定要衡量自身的经济实力

如果不是有足够庞大的资金，劝你还是不要考虑。

2。自己当老板和给别人打工不同，这种投资是几年乃至几十年的事