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第四章 财富第二桶金 做入市股民（第5页）

目前，国内基金管理公司都建立了呼叫中心和网站来为直销客户提供自助交易手段。同时，由于减少了中间环节，直销客户的赎回资金一般在T＋3个工作日内即可到账，而代销客户一般需T＋7个工作日。

买卖开放式基金的程序

1．开放式基金投资操作流程

投资人买卖开放式基金的方式与封闭式基金有很大不同。买卖封闭式基金是通过证券交易场所进行的，买卖行为发生在基金投资人之间。而开放式基金不在交易所上市，投资人向基金管理人申请购买或赎回基金。投资人买卖开放式基金的具体程序如表4-5所示。表4-5开放式基金投资操作流程

步骤工作具体内容第一步阅读有关法律文件投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件，对准备购买基金的风险、收益水平有一个总体评估。并据此做出投资决定。按照规定，各基金销售网点应备有上述文件，以备投资人随时查阅第二步开立基金账户投资人买卖开放式基金首先要开立基金账户。基金账户的开立条件、具体程序等内容可以从放置于基金销售网点的有关销售文件中查阅购买基金（认购或申购）投资人在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购在基金成立之后，投资人通过销售机构申请向基金管理公司购买基金单位的过程称为申购第四步卖出基金（赎回）投资人卖出基金是把手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人并收回现金，这一过程称为赎回

此外，对于开放式基金来说，投资人除了可以买卖基金单位外，还可以申请基金转换、非交易过户、红利再投资。

基金的非交易过户是指在继承、赠与、破产支付等非交易原因情况下发生的基金单位所有权转移的行为。非交易过户也需到基金的销售机构办理。基金注册与过户登记人只受理继承、捐赠、司法强制执行等情况下的非交易过户。其中：

继承是指基金持有人死亡，其持有的基金单位由其合法的继承人继承；

捐赠仅指基金持有人将其合法持有的基金单位捐赠给福利性质的基金会或社会团体；

司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金持有人持有的基金单位强制判决划转给其他自然人、法人、社会团体或其他组织。

办理非交易过户必须提供基金销售网点要求提供的相关资料。符合条件的非交易过户申请自申请受理日起，2个月内办理并按基金注册与过户登记人规定的标准收取过户费用。

红利再投资是指基金进行现金分红时，基金持有人将分红所得的现金直接用于购买该基金，将分红转为持有基金单位。对基金管理人来说，红利再投资没有发生现金流出，因此，红利再投资通常是不收申购费用的。

2．开放式基金的认购

由于开放式基金的规模不固定，可根据投资者的需要追加发行，因此基金的募集分为基金的首次发行认购和基金的日常申购。首次发行，是指基金第一次向社会公开发行基金单位，以完成基金的成立。购买首次发行的基金单位，称为认购。（基金成立以后，购买基金单位，称为申购。）

机构投资者的开户将在本章第二节详细介绍，认购程序与个人投资者的认购程序相似。

开放式基金的认购规则，并不是一成不变的，投资者在实际操作中应以招募说明书及发行公告书为准。

3．开放式基金日常申购与赎回的程序

开放式基金日常申购与赎回的程序如图4-21所示。

图4-21开放式基金日常申购与赎回的程序

填写《申购申请表》时，还有几项很关键的选项需要确定，如表4-6所示。表4-6《申购申请表》中需要确定的几个关键选项

项目名称具体内容采取一次性投资还是定额定期投资一次性投资和定额定期投资孰优孰劣并不能一概而论。前者需一次性投入大量资金，后者定期（例如每个月）从你的资金账户中划出较小数量的固定金额用于申购，因此后者对偏好细水长流风格的投资人有较强的吸引力。但是，有些基金对于一次性申购金额较大者采取优惠费率，这时一次性投资就能享受低费用的好处选择现金分红还是红利再投资倘若选择红利再投资，则基金每一次分红后，你拥有的基金份额将增加。值得注意的是，关于基金总回报的计算数据，往往是以投资人都选择红利再投资为假设前提的基金对首次申购的最低金额要求目前，不同基金对于每个账户首次申购的最低金额要求不等；而同一只基金代销网点和直销网点对每个账户的最低金额要求也不等。例如，代销网点为5000元，而直销网点可能为10万元

无论采取哪种方式，都要保存好申购的确认凭证，这样才可以对自己的投资有个记录。多数基金管理公司每个季度或每个月都会向投资人寄送对账单。

4．开放式基金申购和赎回的原则

开放式基金申购和赎回的原则如图4-22所示。

图4-22开放式基金申购和赎回的原则

基金交易时间与股市一样，为周一到周五9：30～11：30，13：00～15：00，节假日休息。但网银和网上直销在交易时间外可以预约交易，T日为申请交易日，T＋n是指T日后的第n个交易日。例如，周六日的申请是按周一交易日为T日，工作日9：30前按当天为T日，15：00后按第二个工作日为T日。

投资者在交易时间内可以多次提交申购或赎回申请，注册登记人对投资者申购费用按单个交易账户单笔分别计算。T日申购的基金T＋2日起可以赎回，如想取消当日申购，可在当日15：00前提交撤销申请。

以下以华安创新基金和南方稳健成长基金规则为例说明基金日常申购与赎回的基本规则。5．日常基金申购计算方法

基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其中，

?申购费用=购金额×申购费率

?净申购金额=申购金额一申购费用

?申购份数=净申购金额／T日基金单位净值

注：

①基金单位净值以人民币元为单位，四舍五入，保留小数点后位数由基金管理人确定；

②申购费用以人民币元为单位，四舍五人，保留小数点后位数由基金管理人确定；

③申购份数四舍五人取整数，保留位数由基金管理人确定，由此产生的误差计入基金资产；

④申购费率，由基金管理人定。