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第四章 财富第二桶金 做入市股民02（第4页）

所有开放式基金（货币基金除外）按照基金信息披露的规定每天必须披露两个数据，一个是基金净值，一个是基金累计净值。

基金净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额。单位基金净值是每一个基金单位所代表的基金资产的净值。

“基金累计净值”是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益（减去1元面值即是实际收益），可以比较直观和全面地反映基金在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。而“最新净值”应该说主要是提供一种即时的交易价格参考，分红可以从一定程度上反映基金的赢利情况，但主要体现的还是基金的收益实现能力，分红业绩实际上是可以通过累计净值得到反映的，因此，从投资者进行基金业绩比较的角度来说，基金累计净值应该是比最新净值和分红更重要的指标。

举例说明，2002年7月2日某基金单位净值是1．0486元，2004年4月份派发的现金红利是每份基金单位0．025元，则累计净值=1．0486＋0．025=1．0736（元）。

基金费用

在开放式基金销售和运作的过程中会发生一些费用，这些费用最终由基金投资人承担，用来支付基金管理人、基金托管人、销售机构和注册登记机构等提供的服务。开放式基金的费用主要分两大类，一是基金投资人直接负担的费用，称基金持有人费用，二是基金运营费用。

基金运营费的支付方式和买卖手续费不同。买卖手续费是在买卖基金的时候支付或从赎回款中扣除，而基金运营费则是从基金资产中扣除。在实践中，一般是每天计算，从当日的净值中扣除，投资人不需要额外拿钱出来。但你在持有而领取分红或赎回时实际上支付了这笔费用。

1．基金费用分为买卖手续费与基金管理费

基金的费用可以分为买卖手续费（包括买入基金手续费与卖出基金手续费）、基金运营费与税费，如图4-36所示。

图4-36基金费用的分类

2．基金运营费的计提方法、计提标准和支付方式

下面以国泰金象保本增值混合基金为例，说明基金运营费的计提方法、计提标准和支付方式。

（1）基金管理人的管理费的计提方法、计提标准和支付方式

在通常情况下，基金管理费按前一日的基金资产净值的1．2％的年费率计算，具体计算方法如下：

H=E×1．2%÷当年天数

其中：H为每日应付的基金管理费；

E为前一日的基金资产净值。

基金管理人的管理费每日计提，按月支付，由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

（2）基金托管费的计提方法、计提标准和支付方式

本基金应给付基金托管人托管费，按前一日的基金资产净值的0．2％的年费率计提，具体计算方法如下：

H=E×0．2％÷当年天数

其中：H为每日应支付的基金托管费；

E为前一日的基金资产净值。

基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金托管人于次月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

（3）其他基金管理费的计提方法、计提标准和支付方式

以下费用由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用：基金合同生效后的信息披露费、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用、基金的证券交易费、按照国家有关规定和基金合同约定可以在基金资产中列支的其他费用。

（4）不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效之前的律师费、会计师费和信息披露费等不得从基金资产中列支。

基金管理人和基金托管人可磋商酌情降低基金管理费和基金托管费。此项调整不需要召开基金份额持有人大会。基金管理人须在新的费率实施前3个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。

3．基金买卖手续费

下面以国泰金象保本增值混合基金为例，说明基金买卖手续费。

（1）认购费

基金的认购费率随认购金额的增加而递减，如表4-7所示。

表4-7基金的认购费率和认购金额的关系

认购金额认购费率认购金额