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第五章 基金财富致胜有道（第1页）

第五章基金财富致胜有道

基金定期定额投资概述

1．何谓基金定期定额投资

所谓基金定期定额投资（简称基金定投）是指投资者向基金销售机构提交定期定额申购业务申请，约定每月申购时间、申购金额和申购基金名称，由销售机构于每月约定申购日期，在投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请的一种投资方式。

定期定额的方式类似于银行储蓄的“零存整取”的方式。所谓“定期定额”就是每隔一段固定时间（例如每月25日）以固定的金额（例如2000元）投资于同一只开放式基金。

参加基金定投业务的收益不同于银行储蓄需要收取20％的利息税，参加银行的基金定投业务，个人客户的投资收益可以免税。

基金定期定额投资方式是一种借鉴了保险“分期投保、长期受益”的营销模式。该投资方式的优点如图5-1所示。

图5-1基金定期定额投资的优点

2．中途退出基金定投业务的方法

中途退出基金定投业务的方法有两种，即自动退出和违约退出。如图5-2所示。

图5-2中途退出基金定投业务的方法

在违约退出这种方法上，各个银行对违约次数的规定有所不同，如中国工商银行定投系统设定为3次，交通银行则设定为2次。通过基金定投计划申购的基金份额，投资者也可以在申购业务受理时间内办理已购基金的赎回业务。

如果要办理基金定投，投资者只需按银行和基金管理公司的相关规定提出申请，开通“基金定投”后，银行将根据投资者申请的扣款金额、投资年限，每月自动在其指定账户内扣款，操作十分方便。以民生银行为例，投资者只需持民生银行卡并开立相关的基金账户，即可在该行的柜面申请办理基金定投业务。

此外，各家已经开通此项业务银行的网络银行和电话银行同样也可以接受基金定投业务的办理。据介绍，民生卡客户只需开通个人网银专业版，即可通过民生网上银行办理基金定投业务，并可直接在网上银行完成基金账户签约和开户，而无须事先在银行柜面申请开户。

在网上银行完成开户后，投资者可以在网上进行基金的申购、赎回等所有交易，实现基金账户与银行资金账户的绑定，设置申购日、金额、期限、基金代码等进行基金的定期定额定投。与此同时，网上银行还具备基金账户查询、基金账户余额查询、净值查询、变更分红方式等多项功能，投资者可轻松完成投资。

不仅如此，部分银行还提供了一些更方便投资者的服务，可24小时进行申请基金定投的服务：交通银行在每天上午9点到下午3点间不仅可接受申请，还可以办理相关申购业务。中国工商银行则可由投资者自主决定每月不同的划款日，不同的划款时间可以给投资者提供相对更多的弹性空间。

3．定期定额投资如何选择基金

由于定期定额投资属于中长期的投资方式，因此投资人必须谨慎选择投资的标的及基金管理公司。以下三点投资者应特别注意：

（1）注意所投资的市场特质

不是每只基金都适合以定期定额的方式投资，由于定期定额长期投资的时间复利效果，一定程度上分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，因此只要能坚守长期投资原则，一般来说，投资于波动性较大的市场较为合适。

（2）市场走高时尽量不采用定期定额投资

定期定额投资可达成长期理财目标，但市场在走高时，定期定额的回报会比单笔投资低。实际上，由于定期定额是采用小额分批进场的方式，假设每月定期投资1万元，持续投资1年，总共投资金额为12万，由于第1个月的1万元与最后1个月的1万元的投资时间不同，买进价位也有差异，因此回报率也不相同。如果证券市场在走高的时候，投资人买进的价位将是逐渐升高的，因此，投资人在1年前在较低价位一次性投资12万元的回报较为可观。

（3）选择投资经验丰富且值得信赖的基金公司

由于投资情势瞬息万变，信息的第一手掌握相当重要，因此具有良好能力的基金管理公司拥有优势，才能为投资人赢得致胜先机。另外，定期定额投资时间长，选择稳健经营的基金管理公司可以维持一定的投资水准。

4．适合以定期定额方式进行基金投资的消费者

一般来说，定期定额投资需要较长的投资时间，正因为此，才能减少市场短线波动影响到投资回报，此外，如果投资人在买进基金后，因为短期内无法忍受市场下跌或是因其他因素而卖出（赎回），也无法达到定期定额“长期平均成本”的本意。

针对不同的人生阶段会有不同的需求及目标，一般来说，适合以定期定额的方式进行投资的投资者类别如图5-3所示。

图5-3适合以定期定额方式进行基金投资的消费者

5．定期定额投资的原则

定期定额投资基金的方式已经为越来越多的投资者所采用，不过，定期定额投资基金也有需要引起重视的几个方面，如图5-4所示。

图5-4定期定额投资的原则

怎样买卖货币市场基金

1．货币市场基金的特点

货币市场基金是所有基金中最简单的一种，风险基本为0，交易费率为0（如果用基金网上直销会有银联转账费用，但考虑基金收益是很值得的），目前收益率一般是参考一年定期税后收益1．8％。

货币市场基金是一种功能类似于银行活期存款，而收益却高于银行存款的低风险投资产品。它为个人及企业提供了一种能够与银行中短期存款相替代，相对安全、收益稳定的投资方式；而且既可以在提供本金安全性的基础上，为投资者带来一定的收益，又具有很好的流动性。其特点如图5-5所示。

图5-5货币市场基金的特点

一般货币市场基金名称中有现金或货币两字，如华安货币基金、南方现金增利基金、易方达货币基金等等。它的净值恒为1。货基的收益是分红再投资（相对于股基还有一种方式为现金分红），一般是每月固定日期进行收益结转，各基金收益结转日期不同。

货币市场基金虽有“准储蓄”之称，但它与储蓄还是有差别。其差别如表5-1所示。