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第三章 股票财富致胜之道（第1页）

第三章股票财富致胜之道

股票投资技术分析

股票技术分析的涵义

股价的技术分析，是相对于基本分析而言的。基本分析法着重于对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，也就是我们前面讲述到的宏观经济分析和行业分析等内容。而技术分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的。

可见，技术分析是一种研究市场的方法，其中图表是手段，市场行为是研究对象，未来趋势是研究目的。

股票技术分析的特点

股票技术分析作为预测股市趋势的一种重要方法，它们所研究的重点是证券市场本身，一般不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面等等各种外部的因素。

基本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间，而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。通过基本分析我们可以了解应购买何种股票，而技术分析则让我们把握具体购买的时机。在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面则不如后者。大多数成功的股票投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用。他们用基本分析法估计较长期趋势，而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机。

股价技术分析的基本观点是：所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，包括股票市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在股票的价格和交易量上。

股票价格常用图形的类型

股价的技术分析就是利用图表来描绘过去个别股票或整个市场的股票指数运动轨迹，再利用数学的方法寻找出具有意义的行为模式，然后据此预测未来股价的运动趋势。

技术分析有效与否，取决于以下几个前提假设：

①股票市场纯粹取决于市场上的供求因素；

②市场供求受很多理性和非理性因素所制约；

③股票价格在一定时间内会出现波动，但仍然有一定的惯性。

④走势的改变是基于供求关系的变化；

⑤供求变化迟早会在图表上有所表现；

⑥历史总会重演，图表上的轨迹会出现循环。鉴于以上几点，可以利用图表来预测未来股价的变动。

一般来说，反映股价变动情形的常用图形有以下几类。

1．点线圈

点线图又称线形图，它的纵轴是股价，横轴是时间，制作方法是将选定股票的收盘价按照预定的时间间隔在图上标注成点，再将诸点连成线。

点线图是一种既简单而又广泛运用的显示股价走势的图表。如图3-1所示。

图3-1点线图示意图

从图中可以看出，10：00时的股票成交价为每股10元，共成交1000股；11：00点时的股票成交价为每股9．5元，共成交900股。

2．点形圈

点形图又称○×图，是应用历史较短的一种技术分析方法。图中以“○”表示股价下跌，以“×”表示股价上升，而每个“○”或“×”所代表的量值是事先约定的。

点形图的纵坐标表示股价，横轴则没有特定名称，又自左至右表示股价存在一个的时序。横坐标上的每一竖栏只能够标一种符号，即股市升跌互转时均须另起一栏记录，即股价每上升一个约定单位（假定0．50元）在该栏划一个“×”，当股价由升转跌一个单位时，则另起一栏划一个“○”，同向变化则继续在该栏中填加，反之则另起一行。点形图的图例如图3-2所示。

图3-2点形图示意图

用点形图判断买卖时点的方法是：当目前“×”栏超过前一个“×”最高点一格时为买进信号：当目前股价所在的“○”栏低于前一个“○”栏最低点一格时为卖出信号，上升三个“×”为最佳买入信号，下跌三个“○”为最佳卖出信号。

点形图的优点是能够直观表现双方力量的抗衡及变化、低抗区域及中长期的股价发展趋势，买卖时机显示明了，缺点是由于其忽略了成交量和时间因素，加上价格变化小于约定的“格”则没有显示，因此缺乏及时性和精确性，通常要与其他方法配合使用。

3．条形圈

条形图又称柱形图或棒形图，它以纵轴表示股价变化，以横轴表示交易时间，用长条的顶部表示最高价，长条底部表示最低价，腰部横线表示收盘价。时间可以以日、周或月等为单位，分别反映从短期到中长期股市或个别股价的走势。条形图的图例如图3-3、3-4所示。

图3-3条形图示意图

根据收盘价与最高价、最低价的关系，条形图有如图3-4所示的三个特殊图形。

图3-4条形图的特殊图形

如果条形呈上升趋势，直线很长，表明股市长势很强，直线很短，表明长势很弱；如果条形呈下降趋势，直线很长，说明跌势很强，直线很短，则跌势较弱。腰部横线（收盘价）在最高点表明第二天很可能继续上涨，腰部横线在最低点说明第二天可能继续下跌，腰部横线在条形中点则说明股市变化未定。

4．K线圈

（见下节）。

股市K线图分析

什么是K线图