北派小说网

第五章 基金财富致胜有道02（第2页）

投资期限投资品种投资依据5年以上股票型基金这类风险系数比较大的产品可以抵御一些投资价值短期波动的风险，又可获得长期增值的机会，预期收益率会比较高。保本基金也是在一定的投资期内（如3年或5年）为投资者提供一定比例的本金回报保证，不到期限就不能保本，因此，也适合长期投资2~5年股票型基金、债权型及平衡型基金除了股票型基金这类风险高的基金产品，还要加入一些收益比较稳定的债权型或平衡型基金，以获得比较稳定的现金流入。但是，由于买进卖出环节都要交纳手续费，一定要事先算好收益成本2年以下债券型基金、货币市场基会债券型基金、货币市场基金的风险低、收益比较稳定。特别是货币基金流动性几乎等同于活期存款，又因其不收取申购、赎回费用，投资者在用款的时候可以随时赎回变现，在有闲置资金的时候又可以随时申购，堪称短期投资者的首选3．根据投资者自身特点选择基金产品

面对不同类型的基金，投资者如何选到适合自己的基金理财产品呢?笔者认为，不同的客户应该根据基金的特点、业绩等因素，并结合自身的特点，有针对性地选择基金产品组合。如表5-13所示。

表5-13选择基金产品组合

单身型追求高风险高收益，特别是那些没有家庭负担，没有经济压力，为追求资产快速增值而自愿承担一定风险积极型基金投50％，适度积极型基金投30％，储蓄替代型基金投20％。这种组合，资金配置绝大多数是股票型基金，投资风格以积极投资为主，以谋求资本增值的最大机会白领精英型追求较高风险水平下获取较高收益的客户群，尤其是那些收入稳定、工作繁忙、短期内没有大额消费支出，想稳步提升个人财富数量的男性白领人士积极型基金投40％，适度积极型基金投40％，储蓄替代型基金投20％。这种组合，其基金产品多数也是股票型基金，以积极投资风格的基金充当组合的核心部分，兼顾风险控制，以谋求资产长期稳定增值白领丽人型追求中等风险水平下获取稳定收益的群体，尤其是那些收入稳定，日常消费支出较多，缺乏理财计划的女性白领人士，期望资产的增值能够弥补自领女性因为消费需求大而产生的缺口，并达到培养良好理财习惯的目的积极型基金投30％，适度和极型基金投40％，储蓄替代型基金投30％。这种组合，其基金产品多是股票型基金，以稳健投资风格的基金充当组合的核心部分，在控制风险的前提下，获取长期稳定的收益，同时保持了一定比例流动较强的储蓄替代型产品，以应付定期现金消费需求家庭形成型中等风险水平下获取较高收益的客户群体，尤其是那些资金实力虽不强，却有明确财富增值目标和风险承受力，同时短期内有生育孩子计划的年青家庭积极型基金投40％，适度积极型基金投30％，储蓄替代型基金投30％。这种组合，其基金产品以积极型基金为主，适度积极型基金为辅，同时适当投资储蓄型产品，保证了一定的资产流动性，以备增添人口的支出和资产保值需求家庭成长型追求中等风险水平下能得到可靠投资回报，期望投资带来的收益能部分满足子女今后几年教育开支的需要积极型基金投30％，适度积极型基金投30％，稳健型基金投20％，储蓄替代型基金投20％。这种组合兼顾资产的中长期保值增值和收益的稳定性及变现性退休养老型追求较低风险水平下实现资产保值增值，尤其是中老年客户，既不愿意承担较高风险，又期望资产能够保值，同时要保证随时应急积极型基金投40％，稳健型基金投30％，储蓄替代型基金投30％。这类组合，以低风险的债券基金和准货币市场基金为主，既可以取得资产增值的可能，又可在利率下降时依靠储蓄型基金来锁定收益

虽然基金组合可以降低投资风险，但却不能规避风险。因此投资者要承担投资基金可能带来的风险。

如何选择基金管理公司及基金经理

1．如何选择基金管理公司

基金管理公司管理规范与否、管理水平的高低直接关系到基金持有人委托管理的资产能否保值增值。因此，选择恰当的基金管理公司是投资者在投资基金时应当首要考虑的问题。

根据最新统计，目前国内已成立的基金公司近60家，而已经推出了基金产品的基金公司共有50多家。这么多基金公司，有老基金、新基金公司，大基金、小基金公司，内资基金、外资基金公司等等区别，如何挑选，确实需要动一番脑筋。2．选择基金经理的原则

投资者购买基金，基金经理也是一个考虑因素。一个好的基金经理，会让基金业绩等方面更上一层楼，从而使投资者获取更多的收益。

从现实来看，仅看基金经理的履历表是不够的，仅凭短期的基金运作情况也是难以评估基金经理的能力的。正因为如此，投资者在选择基金和评价基金经理时都会觉得有一定难度。

笔者认为，频繁更替基金经理不可取，进行基金经理的短期排名，也不利于对基金经理进行公正、客观的评价。投资者选择基金经理需考虑的因素如图5-15所示。

图5-15选择基金经理需考虑的因素

3．基金持有人怎样面对基金经理的变动

基金经理是基金资产的管理人，基金经理的每次变动，自然会引起投资者的关注，而基金公司每次不说原因的简单公告，又让基金持有人增加几分疑惑和惊慌：基金经理换人了，基金公司的投资理念、企业文化是不是会发生变化?持有的基金份额是马上抛掉，还是留着?这些都是持有人关心的问题。那么，基金持有人该怎样面对基金经理的更换呢?

倘若在购买基金后，原来的基金经理离职了，切记不要匆忙卖出所持有的基金。基金持有人应该清楚，不同类型的基金受基金管理人变动的影响程度是不同的，如图5-16所示。

图5-16不同类型的基金受基金管理人变动的影响程度

如果投资者手中持有以上类型的基金，持有人就不要忙于出手持有的基金份额，也不要很在意基金经理的离职。

如果你手中持有的不是上述三种类型的基金，如非指数型基金、股票型基金，你就应观察一下基金经理更换后，基金的投资组合和业绩是否也发生了变化，这是很重要的。

基金经理在变换之后，新基金经理大多会宣布基金仍会遵循以往基金经理的投资策略不变，但持有人还是要通过一段时间的实际观察来证实。如图5-17所示。

图5-17判断基金投资策略是否会随基金经理的变动而变动的方法

如果基金持有人认为基金经理的变动会影响该基金的绩效，可以考虑卖出基金。

4．怎样选择投资团队

一般投资者购买基金，就相当于雇了一个投资团队帮其打理投资于资本市场的资金。投资团队的投资能力是每个基金公司获得客户信赖的核心要素，因为投资团队的整体投资能力决定该基金公司旗下每只基金在不同市场状况下的实际业绩。为此，投资者需要更好地了解一个基金公司投资团队的实力，才能获取最大的收益。

投资者挑选一支优秀基金团队的方法如图5-18所示。

图5-18如何挑选一支优秀的基金团队

怎样降低基金投资成本

开放式基金日渐受到广大投资者的青睐，但也有一些人因为对基金公司收取不菲的申购、赎回费用难以接受。其实，投资开放式基金有很多省钱之道，掌握了这些减免手续费的窍门，你的投资顾虑可能很快就会烟消云散。

1．开放式基金也能团购

按照基金公司的规定，认购、申购数额越高，手续费越低。比如某基金申购金额低于50万元时费率为1．5％，高于500万元时费率仅为0．5％，二者相差数倍。根据这一规定，同事、朋友、网友们可以“团结”起来，使一次性购买基金的额度达到享受手续费优惠的金额便有可能节省一大笔费用。另外，目前国内出现了专门的基金团购网，办理该网站指定银行的银联卡，开通“银联通”业务，然后就可以在团购网的指导下购买相关基金，享受团购费率优惠。比如，购买“华夏宝利配置”基金，普通的申购费率是1．2％，通过团购网可以享受0．48％的优惠。

2．认购比申购费用更低

同样一只基金，发行时认购和出封闭期之后申购其费率是不一样的，基金公司为了追求首发量，规定的认购费率一般低于申购费率。比如认购5万元某基金的费率为1％，出封闭期后的申购费率则为1．5％，二者相差0．5％。如果单从节省手续费的角度考虑，看好某一只基金，应尽量选择在发行时认购。

投资者在选择基金产品时，应当就不同的基金产品，针对不同的申购、赎回费率而采取不同的策略，切不能忽略不计。除此之外，在了解各基金产品的费率特点后，应通过基金产品之间的转换而起到节省费率的目的。

3．网上买基金多快好省

过去认购、申购开放式基金只能到证券公司或银行网点才能办理，现在工行、招行等金融机构都推出了“网上基金”业务，且银行对网上基金交易都有一定的优惠政策：从网点开立基金账户一般要缴纳一定的开户手续费，而在网上自助开立基金账户则是免费的；网上认购、申购开放式基金可以享受一定的手续费折扣，比如，通过某银行“银基通”购买开放式基金，申购费最多可以打4折。最关键的是网上购买基金可以节省大量的时间，对于现代人来说，节省时间就等于创造“金钱”。

4．保本型基金“波段操作”应遵守避险期的规定

保本型基金产品的一个明显特征是“保证本金的安全”。投资者只要持有保本型基金到期，就可以在保证本金安全的情况下，分享基金在避险期内的运作收益。

诸如投资者购买了保本型基金，如果不遵守和执行保本型基金关于避险周期的规定，不考虑成本进行基金的频买频卖，将导致意想不到的亏损。因此，对于购买保本型基金的投资者，一定要摒弃股票投资的风格特点，学会坚持长期投资，才不会遭受损失，毕竟近2％的申购赎回费率（申购费率1．5％，赎回费率0．5％）与股票买卖0．2％（来回0．4％）的佣金比率相比，是极不对称的。一个交易来回相差近10倍的成本，显然不是投资基金的初衷，也不是一般投资者所能接受的。

5．红利再投资节省申购费