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第四章 财富第二桶金 做入市股民02（第2页）

8．拒绝或暂停申购、赎回

除出现图4-24所示的情形，基金管理人不得拒绝或暂停基金投资者的申购申请。

图4-24可以拒绝或暂停基金投资者申购申请的情形

除出现图4-25所示的情形，基金管理人不得拒绝接受或暂停基金投资者的赎回申请。

图4-25可以拒绝或暂停基金投资者赎回申请的情形

发生上述情形之一的，基金管理人将在当日立即向中国证监会备案。已接受的赎回申请，基金管理人将足额支付；如暂时不能支付的，按每个赎回申请人已被接受的赎回申请量占已接受赎回申请总量的比例分配给赎回申请人，其余部分在后续工作日予以兑付。同时，在出现上述第3款“因市场剧烈波动或其他原因而出现连续巨额赎回，导致本基金的现金支付出现困难时”的情形时，对已接受的赎回申请可延期支付赎回款项，最长不超过正常支付时间20个工作日，并在指定媒体上公告。

9．开放式基金的自行封闭

在开放式基金达到一定规模时，基金管理公司可以决定将基金封闭，即只接受赎回，不接受申购。这就是开放式基金的自行封闭。开放式基金自行封闭的原因如图4-26所示。

图4-26开放式基金自行封闭的原因

基金管理公司在封闭原有基金的同时，可以为投资者开设同类的新基金。这样一来，既保持了原基金的运作，又免得失去客户。开放式基金宣布自行封闭，并不等同于封闭式基金。一般说来，随着市场情况的变化，自行封闭的基金会重新开放。

10．什么是基金转换

基金买卖的手续费比较高，所以，如果每次市场行情不好时，投资者都选择赎回基金，等市场行情向好的时候再申购的方式，无疑会付出很大的投资成本。其实，完全没必要这样操作，现在很多基金公司都为投资者提供了基金转换的业务，即投资者在基金存续期间将其持有的全部或部分基金份额转换为基金管理人管理的其他开放式基金份额的行为。即投资者卖出一只基金的同时，又买入该基金管理公司管理的另一只基金。通常的做法是在高风险的股票型基金与低风险的债券型基金、货币市场基金之间进行转换。

如果不考虑转换的手续费，则转出基金份额数量与转入基金份额数量的关系为：

转换后的基金份额数量=转出基金份额数量×申请日转出基金份额净值×（1－转换费率）／申请日转入基金份额净值

投资者利用基金转换业务，可以用比较低的投资成本，规避股市波动带来的风险。一般而言，当股市行情不好时，将手中持有的股票型基金等风险高的投资品种，转换为货币市场基金等风险低的品种，避免因股市下跌造成的损失；当市场行情转暖时，再将手中持有的货币市场基金等低风险低收益品种转换成股票型基金或配制型基金，以便充分享受市场上扬带来的收益。

基金公司的基金转换业务为投资者提供了费率优惠，基金转换费用通常低于申购费，有些公司甚至不收。以广发旗下的基金为例，由股票型基金广发聚丰转换为货币市场基金时，只需支付0．5％的赎回费即可，市场向好时，再由货币市场基金转向广发聚丰，此时只需为货币市场基金新增收益的那部分基金份额补交1．5％的申购费即可，这样，市场低迷时，通过货币市场基金赚取了稳定收益，而且，再转为股票型基金时，还省去了那部分资金的申购费。

投资者可在开放日的交易时间段内，带上身份证、基金账户卡和银行卡到能办理基金转换业务的销售网点办理该业务。在第二个工作日可到受理业务的网点查询成交情况。

怎样办理开户手续

1．基金的交易账户和基金账户

基金投资者在进行基金的认购、申购和赎回前，需开设基金的交易账户和基金账户，这两种账户的特点如图4-27所示。

图4-27基金账户的分类

“基金账户”又称“TA账户”，不论投资人是通过哪个渠道办理，均记录在该账户下。对某一基金管理公司而言，每个投资者只能申请开立一个基金账户。基金账户由注册登记人集中确认发放。同一家基金管理公司的所有开放式基金在同一个基金账户，但各家基金管理公司开立不同的基金账户，基金账户以基金管理公司进行区别。凡持有本公司开设的基金账户卡即可购买基金管理公司旗下的所有开放式基金。因此，原来在证券公司已开立基金账户的投资者如果到工行买该基金管理公司的新基金不需要重新开户，只需新增交易账户便可。

“基金交易账户”，简称“交易账户”，是基金销售机构（包括直销和代销机构）为投资人开立的用于管理和记录投资人在该销售机构交易的基金种类和数量变化情况的账户。投资人在不同的销售机构购买同一种基金，要有不同的交易账户，但是基金账户始终只有一个。

和基金账户相关的业务如图4-28所示。

图4-28和基金账户相关的业务

2．开放式基金的开户

开放式基金的开户手续包含三个要点：首先，要到基金管理公司、拥有基金代销资格的银行或证券营业部等基金销售网点填写开户申请表、办理开户。其次，提交相应的资料办理开户手续。最后，你必须预留一个接受赎回款项的银行存款账户。

个人投资者开户应提交的资料如图4-29所示。

图4-29个人投资者开户应提交的资料

机构投资者开户应提交的资料如图4-30所示。

图4-30机构投资者开户应提交的资料

以招商基金管理公司为例，其直销客户开户流程如图4-31所示。

图4-31以招商基金管理公司直销客户的开户流程

在开户之后，只要按照销售机构规定的方式准备好购买基金的资金，并且填写和提交《申购申请表》，就可以买入开放式基金。同样，只要到销售网点填写并提交《赎回申请表》，便能卖出基金。

3．基金账户信息变更

当基金账户不处于“销户”或“基金账户冻结”状态时，投资者可以提出基金账户资料变更申请。投资者申请变更基金账户资料时，必须提供注册登记中心要求提供的资料。

个人投资者申请变更基金账户资料须提供的书面资料如图4-32所示。

图4-32个人投资者申请变更基金账户资料须提供的书面资料