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第四章 财富第二桶金 做入市股民（第4页）

投资基金的运作流程如图4-12所示。

2．基金份额持有人、管理人和托管人之间的关系

基金三方当事人分别为：基金份额持有人、基金管理人和基金托管人。三方当事人在基金的运作过程中形成三角关系：基金份额持有人委托基金管理人投资，委托基金托管人托管；基金管理人接受委托进行投资管理，监督托管人并接受托管人的监督；托管人保管基金资产，执行投资指令，同时，监督管理人并接受管理人的监督。因此，基金份额持有人与基金管理人之间是委托人、受益人与受托人之间的关系；基金份额持有人与基金托管人之间是委托人与受托人之间的关系；基金管理人与基金托管人之间是平行受托和互相监督关系。

在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的基金管理人担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险。了解基金管理人

1．基金管理公司的作用

基金管理公司的作用，简单地说，就是它作为专家，能够集合运用投资者闲散的资金，按照科学的投资组合原理进行投资决策，真正体现出证券投资基金的最大特点——专家理财。

基金管理公司的作用主要是在其有效地运用基金资产进行证券投资的过程中体现出来的。基金管理公司的研究分析人员能够及时搜集到从国际、国内宏观经济形势到各家上市企业具体经营状况的详细资料，以供基金经理在投资决策时参考。基金经理则利用他们掌握的丰富的投资分析和投资组合管理知识和经验，有依据、有计划地进行股票、债券的买卖，不断增加投资者的财富。基金管理公司内部设置了监察与稽核部门，定期对基金经理的投资决策等内部工作进行查核，以减少基金运作中的风险。基金经理们还须定期召开投资检讨会，对已作出投资决策的得失进行探讨，总结经验、教训，以利今后的工作。另外，基金经理还要定期公告基金资产净值及价格、基金投资组合、基金财务报告等信息，以增加基金管理和运作的透明度，方便广大投资者买卖基金。最后，在外部，基金管理公司还要接受基金托管银行的监督，看其是否遵循了基金契约和托管协议的有关规定，是否真正做到了诚实信用、勤勉尽责地管理和运用基金资产。

2．不得担任基金管理人的基金从业人员

不得担任基金管理人的基金从业人员如图4-13所示。

图4-12不得担任基金管理人的基金从业人员

3．基金管理人在基金管理运作中不得从事哪些行为

基金管理人在基金管理运作中不得从事的行为如图4-14所示。

图4-14基金管理人在基金管理运作中不得从事的行为

4．设立基金管理公司应当具备哪些条件

设立基金管理公司应当具备的条件如图4-15所示。图4-15设立基金管理公司应当具备的条件

了解基金托管人

1．基金托管人在基金运作中有哪些作用

基金托管人在基金的运作中具有非常重要的作用，关键是有利于保障基金资产的安全，保护基金持有人的利益。其具体作用如图4-16所示。

图4-16基金托管人在基金运作中的作用

2．基金托管人应当履行哪些职责

基金托管人应当履行的职责如图4-17所示。

图4-17基金托管人应当履行的职责

开放式基金的设立及基金销售

1．开放式基金设立的条件

在我国，开放式基金设立应具备的条件如图4-18所示。

图4-18开放式基金设立应具备的条件

开放式基金由基金管理人设立，申请设立开放式基金，除应当遵守上述第3、4、5项的规定外，还应当具备的条件如图4-19所示。

图4-19开放式基金设立应具备的其他条件

2．开放式基金设立的程序

我国开放式基金的设立经过基金申报、证监会审核、专家评议、批准通过四个步骤。如表4-4所示。

表4-4开放式基金设立的程序

步骤工作具体内容第一步基金申报基金管理公司组织申报材料并上报中国证监会第二步证监会审核中国证监会正式受理申报材料，并由相关业务部门进行审核。同时根据基金从业人员资格管理的有关规定，对基金管理公司的高级管理人员和拟任基金经理最近1年内执业操守情况进行检查第三步专家评议中国证监会临时聘请熟悉证券投资基金运作的境内外专家组成咨询委员会。咨询委员会审阅基金发行设立申报材料，并重点就基金治理结构、相关当事人内部控制制度、基金品种设计方案、有关基金发行工作的组织方案等内容提出咨询意见，供基金管理公司及其相关当事人和中国证监会参考第四步批准通过中国证监会自正式受理基金发行设立申报材料之日起60个工作日内（不包括相关当事人修改、补充申报材料的时间）作出批准、暂停审核或者不予批准的决定

在步骤一中，依照《证券投资基金法》第36条的规定，基金管理公司上报中国证监会的主要材料如图4-19所示。

图4-19基金管理公司上报中国证监会的主要材料

3．开放式基金的直销和代销

开放式基金的销售是一个持续的过程，目前销售方式主要有直销和代销两种手段，如图4-20所示。

图4-20基金的直销与代销

直销一般享有比代销更低的申购、转换费率，个别基金除外。通过直销购买基金后，后期操作（赎回、转换、修改账户资料、修改分红方式等）都必须通过基金公司网上交易系统进行。代销同理。