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第四章 财富第二桶金 做入市股民02（第3页）

机构投资者因重组、合并、分立、更名、工商年检变更登记等原因，申请办理修改基金账户资料，须提供的书面资料如图4-33所示。

图4-33机构投资者申请办理修改基金账户资料须提供的书面资料

T＋2日投资者可在受理信息变更的销售机构查询信息变更的结果。购买基金的渠道

1．通过证券公司买基金

2006年以来，牛市行情深入人心，基金销售持续火爆，基民们都有“扎堆”到银行买基金的习惯。其实，证券公司的营业部也是买基金的好去处。

相对于银行，到证券公司买基金的优势如图4-34所示。

图4-34到证券公司买基金的优势

2．通过银行柜台和网上银行购买基金

通过银行柜台买卖基金的好处如下：

①买卖网点多，存取款方便。国内商业银行机构健全、网点众多、客户基础广泛，其网络优势是其他任何金融机构难以比拟的。以最大的中国工商银行为例，总共拥有37个一级分行、14000多个直属分行网点，这也是工行在国内基金代销市场上一直保持领先地位的重要原因。

②通过银行柜台购买基金的好处在于，可面对面地和柜台人员交流，得到建议和帮助。

在银行柜台买卖基金的不便之处如下：

①需要亲临网点、需在工作日规定时间办理、需填写表格、手续费没有优惠或优惠幅度较小。

②在银行购买基金可能还面临着一个“商品短缺”的问题。由于人力资源不足和销售动力缺乏等的原因，商业银行目前仅代销由该行托管的基金，销售力度只是集中在基金首发募集的过程中，即在某家银行同时销售的基金品种不会太多，投资者在挑选的过程中难免产生在“小卖铺”购物的感觉，投资者办理手续需要往返网点。

③在银行购买基金，针对不同基金公司的产品，投资人需要开设不同的账户，假如你想同时购买华夏现金增利、工银瑞信核心价值两只基金进行“搭配”时，你不得不开设两个基金账户。

网上银行买基金属于银行代销，只是把办手续过程从柜台转移到网上，认／申购费一般没有优惠或优惠幅度较小。

3．通过基金公司直销中心购买基金

开放式基金较高的申购和赎回费一直令许多投资者困惑，基金净值增长了2％，应当赚钱了，可实际赎回后一算账，除去不菲的申购、赎回费用，几乎是分文没赚，白忙活一场。

这是因为投资者买卖开放式基金时是通过银行或证券公司完成的，但这些销售单位都是代理机构，肯定会从客户的申购和赎回费中赚取一定的代理手续费，这就和商品的出厂、批发、零售三个环节一样，环节越少，价格就会越便宜。近来很多基金公司争相推出了“基金电子直销”业务，就可以使买基金的中小投资者享受“出厂价”的待遇，利用这种方式投资开放式基金将更加便利和实惠。

而电子直销带给投资者的最大好处就是费率优惠，许多基金的申购费可以打到4折，例如持有兴业银行卡的投资者在上投摩根网站上进行一站式开户和交易，500万以下申购费率为0．6％，相比通常1．5％的申购费率就等于打了四折。这样，基金的申购和赎回费加在一起还不到1％，投资者利润空间就会增大。通过电子直销渠道也可以进行基金转换，费率也比正常渠道低不少。另外，从银行或证券公司的网点买基金要受营业时间限制，包括多数银行自身推出的网上基金业务在内，也只有在证券市场的交易时间内才可以买卖，但基金电子直销可以通过网络实现1年365天、1天24小时的全天候、多方位基金交易服务，客户可以随时查询、下单、撤单以及进行基金转换和定期定额申购，非常适合上班族们在8小时之外进行从容投资。同时基金电子直销还可以做预约智能化交易，如预约大盘在1200点以下买某某基金，预约1400点以上卖出，从而达到不操心也能理财的目的。

通过基金公司直销中心买卖基金的另一优点是可以通过网上交易实现开户、认（申）购、赎回等手续办理，享受交易手续费优惠，不受时间地点的限制；缺点是客户需要购买多家基金公司产品的时候需要在多家基金公司办理相关手续，投资管理比较复杂。另外，需要投资者有相应设备和上网条件，具备较强网络知识和运用能力。

4．如何选择适合自己的渠道去买卖基金

投资基金作为大众理财工具的概念正日渐深入人心，与此同时，与其他供过于求的商品一样，投资者在选择到哪儿购买基金时也会乱花迷眼。目前投资者买卖基金的渠道主要有三个，即基金公司直销中心、银行代销网点、证券公司代销网点。

通过银行申购的开放式基金只能通过银行的系统来赎回，不能够直接通过基金公司的电话／网站来赎回。这是因为投资者要将买入的基金通过和不能通存通兑的另一销售机构（网点）卖出时，需要办理转托管手续。

转托管是指投资者在变更办理基金申购与赎回等业务的销售机构（网点）时，销售机构（网点）之间不能通存通兑的，这时候就需要办理已持有基金单位的转托管。办理人在原销售机构（网点）办理转托管转出手续后，可到其新选择的销售机构（网点）办理转托管转入手续。例如在银行购买的基金，可以转托管到基金网站。

具体业务流程为：客户持有效身份证件、基金账户卡、基金交易卡到办理开户的代销机构办理基金转出，办理完毕当时即可由代销机构提供基金转托管申请单编号，转出的当日，即可到欲转入的代销机构办理增开交易账户和基金转入。

5．利用“上证基金通”买卖基金

“上证基金通”是上海证券交易所开发的开放式基金销售系统，可为开放式基金的认购、申购、赎回等相关业务提供高效、自动、一体化的技术支持。

“上证基金通”旨在充分利用上证所、中国证券登记结算有限责任公司、证券公司的网络资源优势，利用上证所高效、安全、便捷、统一的交易系统，开辟开放式基金募集、申购、赎回新渠道，建立开放式基金超市，为基金管理人、代销券商、基金投资者提供优质服务，实现基金市场参与主体多方共赢的目标。

目前，投资者购买不同基金公司旗下的开放式基金需要跨行、跨券商交易，给投资者带来很多不便。一方面，由于各基金公司多数是自行承担注册登记工作，因而投资者如投资于多家基金公司旗下的开放式基金，必须在每家基金管理公司开立不同的基金账户；另一方面，由于每家代销机构（如券商）代销的基金产品有限，投资者如需投资于不同基金公司管理的开放式基金，则需要在不同的销售渠道之间穿梭往来，且必须管理繁多的基金账户。

有了上证基金通，投资者就可以像买卖股票一样买卖所有在上证所挂牌的开放式基金，通过有资格的券商的任何一家营业部认购、申购、赎回上证所挂牌的开放式基金。这就省去了多次开户、多次奔波的繁琐，并可以更便捷、更充分地查询开放式基金信息，使基金投资轻松、高效。

投资者如果拥有上海交易所A股股票账户或证券投资基金账户即可办理场内认购、申购与赎回开放式基金业务。已有上海证券交易所A股股票账户或证券投资基金账户的，可直接办理上证所场内认购、申购与赎回。还没有上海证券证券交易所A股股票账户或证券投资基金账户的投资者，通过有资格的上证所会员开立上海证券交易所A股股票账户或证券投资基金账户后就可以认购、申购、赎回上证所挂牌的开放式基金。在基金募集期间，投资者可在上证所交易日的竞价时间（上午9：30～11：30，下午13：00～15：00）和大宗交易时间（下午15：00～15：30）进行申报；在基金申购、赎回开放日，投资者可在竞价时间段进行申购、赎回申报。

另外，由于上证基金通具有营销费用低廉、专业化服务及统一的交易信息平台等优势，基金公司会对通过上证基金通购买基金的投资者提供一些优惠。开放式基金的收益与净值

1．基金收益的构成

基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分。具体地说，基金收益包括利息收入、股利收入、资本利得等。具体如图4-35所示。

图4-35基金收益的构成

其中，基金的资本利得收入在基金收益中往往占有很大比重，要取得较高的资本利得收入，就需要基金管理人具有丰富、全面的证券知识，能对证券价格的走向作出大致准确的判断。一般来说，基金管理人具有较强的专业知识，能掌握更全面的信息，因而比个人投资者更有可能取得较多的资本利得。

2．开放式基金的基金净值和累计净值