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危机中国 美国如何通过金融战洗劫东亚（第3页）

一般东南亚国家吃过一回亏，就会对热钱很警惕。但也有记吃不记打的，比如印尼。印尼在2010年很得意，它经济恢复得算不错。2010年，印尼的经济增长率预计高达6。1%，2011年更将达到6。3%。从2009年以来，印尼的股市一直都高居亚洲涨幅第二。2010年6月，印尼宣布大幅放宽外资持股限制。这一下，外资蜂拥而入。到了2010年8月6日，外资已经控制了印尼股市66。1%的资产175。

印尼政府实在太合作了，所以很多西方媒体都猛夸印尼，说以后“金砖四国（BRIC）”要再加一个“I”（Indonesia），变成“金砖五国”了，还吹捧它将是世界上第一个民主穆斯林超级大国，给了它一个“印尼虎”的称号176。奥巴马小时候在印尼生活过，于2010年11月“高祖还乡”一般重访印尼。奥巴马很有礼貌，自然对印尼不吝赞美之词。

印尼人被捧得晕晕乎乎的，竟然自我膨胀，觉得既然自己国家这么了不起了，那应该到联合国安理会当常委啊！于是印尼人又开始抱怨奥巴马不肯答应支持印尼入常，却支持印度入常，不讲老乡情面。岂不知，人家老乡已经盯着它的喉咙咽了好长时间的口水了，恨不得用个气泵来吹印尼股市的泡沫。

从1999年1月-2010年11月印尼股市月线走势图可以看出，印尼的股指涨幅确实非常惊人，2010年11月的最高点竟然比2007年的历史高点还高33。47%，这在世界上绝对是数一数二的。印尼股市的泡沫都到这程度了，现在还被老乡忽悠得向华尔街大开方便之门。

喝了迷魂药的不仅仅是印尼，还有印度。当然印度就是没人灌迷魂药，自己也是成天犯迷糊。这主要是因为虚荣，以及做事不脚踏实地，总想一夜超过中国，成为美国那样的超级大国。做事又爱占小便宜，结果却经常吃大亏。跟俄罗斯买军火是这样，跟西方买技术也是这样。印度不积极改善基础设施，不积极发展制造业增加就业，却热衷于搞外包业务，玩金融。是啊，软件和金融多赚钱啊，层次又高，只有中国那么笨的国家才干些卖力气的活，咱们印度当然要玩高层次。

原来美国人拉拢它，外包业务发展得不错。现在美国人要狙击它了，开始抽梯子，把外包单子大多给了自己的殖民地菲律宾。印度的外包业务排名一下子就掉下来了。再说金融，东南亚的钱很多都去搞金融，那是没办法。东南亚人工便宜，但没有完整的产业链，国内市场狭小，旁边就有个低端产品之王中国，搞制造业的出路不大，只能跟着中国捡剩。因此这些国家的企业赚了点辛苦钱后，再发展没希望，只好转向投机市场。

而印度虽然也没有完整产业链，但国内市场大。印度的地主阶级势力很大，农民的购买力得不到发展，这也是事实。有一些超低端的，比如花布之类还是可以发展的。不过印度人好高骛远，总以美国英国自比，也学人家搞虚拟经济。印度也不看看自己什么斤两，自己国家有多大拳头，就敢跟华尔街玩金融，真是“与狼共舞”。

印度股市也很了得。上图是印度股市1999年1月至2010年11月的月线走势图。印度股市虽然到2010年11月还没突破金融危机前的高点，但也只差131点而已了。华尔街只要再加一把劲，那么打出历史新高不成问题。

那么印度的房市如何呢？印度的房价已经比2007年的高点还高30%。到了2010年6月，印度仅在建房地产项目的总额就相当于印度2009年GDP的8。2%。1772009年，在印度大部分城市，一个两居室要15万美元，约合人民币100万178。一个印度普通城市的房价居然直追北京五环。虽然印度的人均收入也就是中国的四分之一，但人家房价可就比咱们强多了。

印度的平均通胀率为13。16%，印度政府的负债率为GDP的61%，贸易赤字为GDP的-2。17%，失业率为8%。可以看出，印度的情况很符合华尔街的要求：制度是按国际货币基金组织的要求制定的，政府债务缠身，通货膨胀严重，失业率高。更让华尔街兴奋的是，印度政府不但没有任何担心，还热烈欢迎华尔街来搞。

对中国市场的影响

美国能够通过大宗商品影响中国的经济，也可以通过其他因素影响中国资本市场。美国的经济政策可以直接影响中国股市，也可以通过影响中国经济政策来间接影响股市，还有一些美国的金融指标也可以影响中国股市。当然，美国的股市也可以直接影响中国股市。不过自从2008年以来，由于中国经济增长强劲，中国股市成了世界公认的领先指标，美国股市反倒受中国股市的影响多些。

奥巴马一上台就开始影响中国股市了。他搞医改成功，实行了一些医药方面的政策。21世纪第一个10年，药物专利密集到期。本来医药公司以前经过游说就可以争取专利延长，但奥巴马不但不同意延长，还为了压低药价，大力提倡用仿制药。大药厂被迫转向细分市场，高利润的有两个：一个是专治疑难杂症的所谓“孤儿药”，另一个是生物制药。为了压低成本，美国的大药厂开始大量进口原料药。

不知道各位中国的股民看明白了没有，人家机构可是看明白了——这是奥巴马给广大中国股民送钱来了。这么多药品的专利到期不能续，给仿制药放行，还给原料药机会，这不是送了好多钱给中国人吗？这就是说，很多中国企业搞的仿制药，今后不用只是窝在国内卖了，可以卖到世界各地，美国也去得。这样，医药类上市公司的业绩暴涨可期！而且生物制药说起来先进，仔细一想，中药不就大部分都是生物制药吗。

美国在2000年还公布了一个《植物性药物规范草案》，指出基于传统中草药的人体经验历史悠久，且安全性方面的疑虑较小，因此认定开发植物性新药时，可跳过临床前的安全评估及临床第一期实验，直接申请进入二、三期临床做有效性实验。若经实验证明有确切疗效，再视情况补充相关临床前实验，即可申请新药上市许可。美国政府如此“偏袒”中医，不知道那些反中医的人心中作何感想。生产中药的上市公司和股民倒是感慨万千，这美国政府真是好人呀。

奥巴马在2008年11月5日发表竞选获胜感言的当天，中国股市就庆祝上了。深圳医药指数11月4日创出了476。10点的低点后，第二天就跳高开，然后就往上一去不回头了，而且涨势远超大盘。而深成指11月6日还往下回调，7日低开后才拉起展开一波涨势。当然，医药类股票之所以能这么强，多半也少不了外资的操作。

除了医药政策外，美国的新能源产业政策也一度影响到了中国股市。目前看来美国资本市场已经基本抛弃了新能源概念，除非石油重新涨到120美元以上，否则新能源产业至少五年内根本没戏。中国股市上的新能源概念也越看越像一场闹剧。

美国的金融政策更是对中国市场影响巨大。二次量化宽松直接导致热钱大规模冲击中国市场。对此，周小川提出，要通过挖“金融池子”的方法来对付。这个池子到底是什么，一开始他没说，大家一般解读为一系列金融调控政策。后来他说就是外汇储备，热钱来了就对冲掉。对冲热钱的手段不外乎提高准备金率、加息、央票回笼资金等手段，而这些政策对股市都不是好消息。当然，如果央行最终把股市也看成一个池子，那就是股民的福音了。

除了美国政府的政策外，华尔街内部的政策也对中国市场的影响很大。比如巴菲特选定盖茨做他的接班人后，犹太财团就对盖茨很忌惮，害怕他势力过大，于是要扶持其他势力来打压微软。大家挑来选去，最后决定改捧“苹果教主”乔布斯。

乔老爷是盖茨的死对头，他现在搞的iPhone和iPad都是用的都是全新的操作软件。这些软件依托触摸屏，用手指头代替鼠标，非常好用，占据了移动互联网操作系统的主流。犹太财团力捧苹果公司的结果就是windows操作系统几乎完全被排挤出移动互联网。随着移动互联网的市场份额越来越大，微软将逐渐“被萎缩”，最终失去垄断地位。盖茨现在已经失去了世界首富的宝座，以后如果不能像巴菲特那样运用资金而只靠微软的话，那他的排名就会像王小二过年——一年不如一年了。估计美国股市出现下个牛市时，就是乔老爷当世界首富了。

再看咱们中国这边，移动互联网概念的上市公司很少，但少也要炒。核心没有就炒周边，周边没有就炒沾边，于是就大炒触摸屏概念。生产触摸屏的公司固然大涨，不生产的很多公司赶紧宣布自己要生产，于是也被庄家狂拉。可怜一些散户跟着瞎跑，早晚会陷在里面。不过目前看来，移动互联网概念将和生物制药一样成为美国股市下一波炒作的重点，中国股市也会追随这两个概念继续炒下去。

既然美国对中国的资本市场影响这么大，那仔细研究美国的政策和华尔街的动向就可以预测出中国股市的变化，但这需要大量的时间和专业知识。有看官说俺也不想花时间，也没有那么强的专业知识，怎么办呢？也好办。有个很直观的综合指标——美元。美元变化直接影响着中国股市的走势，有着非常强的负相关关系。有人看到这里就觉得笔者是在胡说八道。中国股市关美元屁事，听起来一点也不搭界。不过这种关系确实存在，而且非常强。

鉴于上海股市的市值大，上证指数记录的时间比沪深300长得多，所以小弟用上证指数作为美元指数的参照。鉴于1992年至1993年，中国股市刚刚开张，很不正常，这一段时间的走势就被暂且无视。不看不知道，一看吓一跳，从1993年底到2005年3月，上证指数与美元指数大部分时间的走势几乎完全一致。而在2005年3月中旬至今，上证指数却与美元指数的走势几乎完全相反。这其中有两个重要的日子，即1993年12月28日和2005年7月21日。

很明显上证指数是从接近1994年1月1日的时候开始与美元指数趋势基本一致的。而在1993年12月28日，中国人民银行宣布从1994年1月1日起，实行人民币官方汇率与外汇调剂市场汇率并轨，在人民币汇率并轨后，人民币汇率稳定在1美元兑8。7元人民币了。

这一改不得了，上证指数当天就开始上扬，开始了让整个世界目瞪口呆的大牛市。而在此之前，从2005年3月中旬起，上证指数就开始了与美元指数相反的走势。市场提前反应是正常的，因为政策的制定有较长的论证过程，而投资者关注到论证过程就会采取相应的策略，从而影响市场走势。当然，由于上证指数的强势，二者不可能完全相反，是中等程度的负相关关系。

这到底是咋回事呢？其实中国股市不是跟着美元走，而是跟着人民币走，关键还在人民币的币值走势。在人民币盯死美元时，其价格是和美元一起对其他货币浮动的。美元指数的走势即代表人民币价格的走势，这也是1993年底至2005年初，上证指数和美元指数走势几乎完全一致的原因。

在2005年7月21日中国开始实行参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度后，美元仍然为人民币汇率的主要参考货币。由于美国采取弱势美元政策，美元的主动贬值导致了人民币对美元的升值，美元变成了人民币的反向参照物。这种负相关关系在大盘转势的时候，表现得尤其突出。除了2005年7月21日的那次外，2008年底又一次强烈地显示出了这种联动关系。2008年底到2010年底，美元指数走出了双顶行情。2008年11月20日，美元指数走出了这个双顶的左顶尖。同月28日，上证指数结束了长达1年2个多月的暴跌，开始了一波强势反弹。

这个指标很吸引人吧？不过美元指数作为一个指标，虽然有以上诸多好处，但它跟中国股市特别是个股不可能完全一致，因为影响股市的因素非常多，美元指数不可能完全涵盖，它也不总是提前。鉴于股市对汇率也有反作用，有些时段股市也能反过来影响汇率的走势，因此笔者这里劝投资者在使用美元指数研判股市的时候，还是要结合其他指标来进行分析。