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第十一节 防范基金风险的方式有哪些（第1页）

第十一节防范基金风险的方式有哪些？

投资风险是指证券投资遭受损失的可能性。这种可能性表现为预期投资收益未能实现或未能全部实现，以及投资本金遭受损失等。

市场风险，指由于政策发生变动、供求关系发生较大变化等原因引起证券市场波动从而导致投资损失的风险。

利率风险，是指市场利率变化给证券投资收益带来的不利影响。

购买力风险，就是通货膨胀风险，是指因通货膨胀、货币贬值而使投资者的本金收益的名义价值没有发生变化的条件下，实际购买力却因物价上升而降低。

公司风险，也称质量风险，是指发行证券的公司经营质量低劣而导致盈利能力下降，造成投资收益或本金的减少。

财务风险，指公司采用的融资方式带来的风险。假如公司资本结构中的债务集资比重较大，其财务风险较大防范证券投资风险的方法主要有如下几类：

种类分散。这是最普遍的分散方式，是指在债券、股票等各类证券之间进行适当的比例分配。

到期日分散化。即在到期日不同的债券之间进行分散。

部门或行业分散化。国民经济各部门或行业的发展常因科学技术、人民生活习惯等方面的原因而受到正负不同的影响。因而在不同的部门、行业之间进行分散投资有利于分散投资风险。

公司分散化:即分别投资于不同的公司发行的证券。

国别分散化:即在不同国家之间进行投资分散。

时间分散化:即在投资时间上进行分散。

总体来说，防范基金风险应做到以下三点

1．赎回基金份额，转移投资风险

出现基金无法回避的系统风险时，最直接的办法就是将原有基金赎回，寻找投资其他市场的基金。例如当投资者购买股票基金时正值证券市场的阶段性顶部，在随后的震**过程中投资者就应采取及时有效的止损措施，将股票型基金赎回或转换成货币市场基金，这既起到了回避股票型基金净值下跌的风险，也充分提高了资金的利用效率。投资者还可以静观证券市场的变化，从而选择新的投资时机而重新买人。

2．适时申购新份额，摊低申购成本

如果投资者持有的基金品种不方便赎回，并与证券市场的关联度极强，而且证券市场已经跌至运行周期的低谷，或者处于阶段性的底部，投资者完全可以在此时购买基金产品，起到摊低基金投资成本的目的。相反，如果当证券市场仍然处于下跌趋势之中，底部反转趋势不明朗，投资者就不宜追加投资，以避免陷入越跌越买的不良循环之中。

3．利用衍生工具，进行风险对冲

这是被机构投资者广泛使用的一种风险回避手段，即建立基金多头和衍生工具空头的适当组合，市场上涨的时候基金获利，而市场下跌的时候衍生工具空头获利。为了方便投资者选择，现在国外还出现了专门的衍生工具空头基金，即不断地卖空证券，以为投资者提供风险回避的工具。我国即将出现的股指期货也可以成为我国投资者回避市场风险的较佳选择