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第三节 基金净值与基金收益的区别是什么（第1页）

第三节基金净值与基金收益的区别是什么？

基金资产净值是指资产总值减去各项费用后的价值。资产总值包括购买的各类证券、存款本息以及其他投资所形成的价值总和。

基金净收益是指基金收益减去国家规定的各项费用后的余额。基金收益包括红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息收入等。

从资产的角度看，涉及到对基金资产如何进行估值的问题，其目的是要客观、准确地反映基金资产是否保值增值。现在基金管理公司每日对基金资产进行估值。估值方法主要是：（１）上市证券按当日均价计算，该日无交易的证券，以最近一日的均价计算（不是收盘价，很多投资者往往是按收盘价估值的）；（２）未上市的股票以其成本价计算；（３）未上市国债及银行存款以估值日为截止计算利息；（４）估值对象为基金所拥有的股票、国债和银行存款。

以股票为例，基金可能帐面盈利也可能帐面亏损，在资产负债表上的"股票投资-估值科目"就表明基金股票浮盈和浮亏情况。

从收益的角度看，基金收益主要是收入与支出的问题。基金的主要收入确认原则是：证券买卖价差收入：在实现成交的当日确认。

证券成本的计价方法：按加权移动平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。这个原则有助于投资者全面把握基金的运作，尤其是在有巨额浮动盈利的情况下具有重要意义。假如某基金拥有巨额浮动盈利，如果基金是持续正常交易的话，基金卖出股票都是滚动计算，不断地结出原始底部的仓位，都是不断地体现收益，直至加权移动平均成本与当前市价持平。

案例分析

基金资产净值指一时点是上某一投资基金每份基金单位实际代表的价值，是衡量一个基金经营好环的主要指标。其计算公式如下：

基金资产净值总额=基金资产总额-基金负债总额；

基金单位资产净值=基金资产净值总额÷基金发行总量

某证券投资基金的基金规模是30亿份基金单位。若某时点，该基金有现金8．4亿元，其持有的股票A（3000万股）、B（2000万股），C（2500，万股）的市价分别为15元、20元、15元。同时，该基金持有的7亿元面值的某种国债的市值为8．8亿元。另外，该基金对其基金管理人有300万元应付未付款，对其基金托管人有80万元应付未付款。试计算该基金的总资产、基金总负债、基金总净值、基金单位净值。

（1）基金总资产：

84000+15x3000+20X2000+15x2500+88000=294500（万元）

（2）基金，总负债：300+80=380（万元）

（3）基金总净值：294500-380=294120（万元）

（4）基金单位净值：294120÷300000=O．9804（元）