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第六节 定期定额基金投资是最合适的吗（第1页）

第六节定期定额基金投资是最合适的吗？

定期定额投资基金应当因人而异。办理定期定额手续非常简单，只要投资人与基金公司或基金代销机构约定在每个月（或两个月）固定的时间从其账户中划出固定的金额来投资基金即可。

定期定额这种小额投资方式适合无大笔资金投资但具长期理财需求的人，它要求投资者未来一定时期内的收入要相对稳定。比如领固定薪水的上班族，其收入所得在扣除日常生活开销后，所剩余的金额往往不多，如果累计一段时间后集中投资，效率不是很高；而通过小额的定期定额投资相对最为适合。而且由于上班族大多无法时常亲自于营业时间内至金融机构办理申购手续，因此采取在指定账户中自动扣款的定期定额投资最为省时省事。

但如果是一位没有固定收入的自由职业者，就不宜采用这种投资方式。理由很简单：他们不能保证每个时期都有足够的资金。如果执行定期定额投资计划的话，不仅效率没有提升，而且很容易导致现金支付危机。

定期定额投资计划同时适用于在未来某一时点有特殊资金需求者，在已知未来将有大额资金需求时，提早以定期定额小额投资方式来规划，不但不会造成自己经济上的负担，更能让每月的小钱在未来变成大钱。但以定期定额方式投资基金，I必须要注意投资的风险程度与基金的属性。由于基金收益的不确定性，要实现未来一时点获得合理的收益，就要不断地检验每个阶段的投资效果。在既定的理财目标下，如果准备时间不长，就必须提高每月投资额，同时要降低投资风险，以投资稳健型基金为宜i每隔一段时期就要检查自己的投资是否实现了阶段性的目标并及时修正；如果投资期间拉长，投资人每月所需要的投资金额就可以降低，相应可以将可承受的投资风险提高，以获取更大的收益。从投资成本来看，定期定额投资计划适用于年轻人，且越早投资越好。而老年人使用它的成本相对很高。

所有的投资都有结束的那一天，所以评估赎回时点很重要。一些投资者误以为定期定额投资要办理赎回时，只能将所持有的基金全部赎回结清。其实，定期定额也可以部分赎回或是部分转换。如果临时需要资金而对市场后续走势仍然看好，可以不必一次赎回全部基金份额，而是先赎回部分份额，其余份额可以继续持有，等到趋势明朗再作决定。相反，如果不看好市场，就应该提前考虑赎回时机。从这个角度来看，定期定额投资也需要一定的证券操作经验。

最后，并非每只基金都适合定期定额投资，只有选对投资标的，才能为投资者带来理想的回报。一般来讲，定期定额投资最好选股票型基金或者是配置型基金。而债券型基金等固定收益工具相对来说不太适合用定期定额的方式投资，因为投资这类基金的目的是灵活运用资金并赚取固定收益。定期定额长期投资的特点是利用时间复利效果分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能坚守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金更能提高获利，而且风险较高的基金的长期报酬率应该胜过风险较低的基金。因此，如果有较长期的理财目标，而且市场在低点时，最适合开始定期定额投资，超跌但基本面不错的市场最适合开始定期定额投资，而如果市场处于上升趋势的时候最好选择单笔资金直接投资。

案例分析

若每隔两个月投资100元于某一只开放式基金，1年下来共投资6次总金额为600元，每次投资时基金的申购价格分别为1元、0。95元、0。90元、0。92元、1。05元和1。1元，则每次可购得的基金份额数分别为100份、105。3份、111。1份、108。7份、95。2份和90。9份（未考虑申购费），累计份额数为611。2份，则平均成本为600÷611。2=0。982元，投资报酬率则为（1。1×611。2-600）÷600×100%=12。05%。

如果一开始即以1元的申购价格投资600元，当基金净值达到1。1元时，投资报酬率则只有10%。当然，如果你是在基金净值为0。90元时一次性投资，当基金净值达到1。1元时，回报率就有22。2%，问题是，要抓到这样的低点并不是一件容易的事。定期定额买基金不仅适合年轻人，也适合其他年龄段有持续较低收入的投资者，但这一投资方式必须经过一段长时间才比较容易看得出成效，最好能持续投资三年以上。